在中国谈资产配置,房地产是永不过时的一个话题。近年来,国家监管层加大了对金融行业及房地产行业的管控,资管新规、委贷新规、信托新规、登记备案窗口指导等接连不断。由于传统的房地产私募基金绝大多数仍然是债性投资,无论交易结构如何设计和变化,只要在实质上依然是借贷方式,在目前的监管环境下,几乎都“无路可走”。国内房地产私募基金发展整体陷入困境,中小型房地产私募基金更是遭受了强烈的冲击。
我们同时注意到,在国内房地产私募基金发展整体陷入困境背景下,头部的房地产私募基金和外资私募基金依然业绩显眼,其中不乏大手笔布局。观点研究院发布的《2019年一季度中国不动产私募基金趋势与观察报告》显示,2019年第一季度新成立的不动产私募基金主要通过纯股权的方式将房地产作为底层基础资产进行投资。以高和资本为例,其专注于商业地产基金和专业资产管理,仅2019年一季度,已成立和备案的私募基金就达到4只。另外,奥园集团以珠海市翠微村旧改项目作为底层基础资产募集资金,项目销售收入预计总额为188.6亿元,开发建设总成本112.04亿元,净利润为25.91亿元,销售净利润率为15.44%。除此之外,一季度私募基金与地产的结合还有歌斐资产与融创中国,前者以地产基金的形式收购融创中国在上海的一个内环综合体项目,该项目总建筑面积约6.6万平方米。此外,截至2019年3月底,黑石、凯德、基汇资本等外资机构,在中国内地的大宗房产交易累计金额已超过300亿元。
站在强监管的节点之上,房地产私募基金的未来走势如何判断?头部效应愈加明显,行业裂变加剧,募资竞争激烈,投资人兑付困难,原有的房地产私募基金发展策略开始失效。房地产私募基金从业者应加强自身的主动管理能力,具备持续不断的学习和创新能力,从“监管套利”回归项目本源,注重项目本身价值投资将是房地产私募基金未来的发展方向。传统的房地产私募基金如何在纷繁复杂的监管环境中成功转型,确定更加可靠的投资策略?如何通过尽调、估值筛选出有价值的项目投资?在募资难的大环境下,房地产私募基金如何成功融资,如何考虑房地产出表式融资的业务策略、结构和风险?如何设计符合监管要求和投资人风险偏好的交易架构?在被投项目是不良房地产或者有可能成为不良资产项目时如何处置实现退出?市场上进行的如火如荼的房地产资产证券化、房地产REITs,能不能成为下一个行业爆发点?如何前瞻性学习和布局?
PE实务-京陆私募学院愿意为此搭建平台。本次专题研修班精心遴选,邀请那些具有丰富的房地产私募基金实务经验、具有清晰易懂的表达方法、乐于奉献且具有热情的一线导师,围绕房地产私募基金“募投管退”中某一阶段或某类热点难点问题,将他们的经验、方法和热情与全国房地产私募基金从业者分享。8月,在改革开放前沿的深圳,我们欢迎来自全国房地产私募基金的同行,学先进,把前沿,解难题,分经验,在三天密集的交流切磋中快速进步!在GP和LP的交流互动中增进情谊,在和一线大佬的研讨中探索房地产私募基金新命题、新蓝海!
课程介绍
本次房地产私募基金前沿及热点问题专题研修班共3天,课程模块安排如下:
注:以上课程及内容根据导师时间可能做出调整,课程中也将根据现场需求临时调整部分课程课时。
课程大纲(部分)
课程形式
本次研修班以“房地产私募基金:投资运营、融资创新与热点前沿”为主题脉络,以丰富多样的形式展开研修。
(1)主题课程环节。邀请中国头部房地产私募基金实务界的资深投资人、知名专家、优秀律师,就房地产私募基金“募投管退”中某一阶段或某类热点难点问题进行深度主题分享。
(2)小组讨论环节。以研修班学员所在组别为单位,围绕主题课程或者大家共同关心的私募行业问题,充分展开讨论切磋,在每组归纳问题基础上,采取小组代表分享与特邀专家点评的方式,会诊房地产私募基金实务操作中的疑难杂症。
(3)班级沙龙环节。邀请感兴趣的研修班学员及部分特邀老师,以GP和LP之业务交流互动为目的,开展学员内部专业及经验分享,合作机会针对性交流。
适合人员
1.房地产、不良资产及其他特殊机会基金等各类基金管理人/投资人/风控经理/投资经理
2.银行信托、券商资管、金控平台等金融资管机构的资产部/风控部/投资部负责人/骨干
3.房地产开发企业、综合性产业集团、上市公司、城投公司/城市更新等机构负责人/骨干
4.律师事务所、会计税务师事务所、资产评估机构、担保公司、投融资咨询公司等各类基金服务机构部门(团队)负责人/骨干
费用与优惠
标准费用人民币7200元/人
1.早鸟价:即日起至7月21日报名,报名费用8.5折优惠
2.普惠价:7月22日-7月31日报名,报名费用9折优惠,之后恢复标准价
3.团体价:3人以上报名,报名费用7.5折优惠
以上费用含授课、教材、会务费用、茶歇,不含食宿费用。
时间与地点
2019年8月8日-8月10日
深圳,具体地点另行通知
报名与咨询
扫描下列二维码报名,咨询电话:谭先生 0755-83024620/18565697875