14名“公转私”基金经理跻身TOP100昔日公募“一哥”王亚伟管理的昀沣一季度收益仅破20%,远远低于偏股公募基金32.61%的平均回报率,同时也低于股票策略私募基金23.18%的平均回报率。
14名“公转私”基金经理跻身TOP100
昔日公募“一哥”王亚伟管理的昀沣一季度收益仅破20%,远远低于偏股公募基金32.61%的平均回报率,同时也低于股票策略私募基金23.18%的平均回报率
上周,上证指数频频刷新7年新高,成功站稳4200点。随着股价的一路狂奔,众多公募基金经理选择“出走”来进一步追求自己的人生目标。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者注意到,截至上周末,年内已确认有16位公募明星基金经理“奔私”,已超过去年全年的15人,其中更是包括俞岱曦、陈扬帆、林利军等公募明星,密度之高前所未有。
“公转私”基金经理现状如何?能否圆了自己的梦?
近一年的业绩数据显示,五类私募基金投资经理整体业绩差距不大。“公募派”投资基金平均回报率为56.15%,虽然略赢私募基金投资经理的整体平均业绩,但却输给了“券商派”投资经理;私募基金投资经理100强中有14人为“公募派”,占比14%,低于“公募派”投资经理15.94%的总人数占比。
“今年以来公募投研的强将批量奔私,反映了整个公募行业人才失血的严峻现状,如何建立完善的人才激励机制留住人才正考验着公募行业。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,失去公募基金的大投研平台,“公转私”基金经理过得并不轻松,在残酷的竞争中,多数基金经理像过气明星一样成为市场的过客。
私募基金近一年平均涨53.22%
55人回报率超100%
据《证券日报》基金新闻部及WIND资讯最新统计,截至上周末,私募基金共有571位投资经理,近一年平均回报率为53.22%,其中有55人同期回报率超100%。我们根据投资经理的出身进行分类,包括“公募派”、“券商派”、“民间派”、“媒体派”和“其他金融机构派”五个派别,五类私募基金投资经理“一哥”得以亮相。
数据显示,91位“公募派”投资经理近一年平均回报率为56.15%,张小川、言程序、许良胜等7人平均回报率超过100%,其中,清水源投资旗下的张小川,近一年平均回报率为310.06%,成为“公募派”投资经理“一哥”。181位“券商派”投资经理近一年平均回报率为59.60%,于军、李树伟、唐毅亭等22人平均回报率超过100%,其中,和聚投资旗下的于军,近一年平均回报率为212.04%,成为“券商派”投资经理“一哥”。178位“民间派”投资经理近一年平均回报率为43.47%,毛环成、详和、徐翔等17人平均回报率超过100%,其中,凡旭投资旗下的毛环成,近一年平均回报率为243.55%,成为“民间派”投资经理“一哥”。6位“媒体派”投资经理近一年平均回报率为55.75%,无一人能取得超过100%的回报率,彤源投资旗下的李威,近一年平均回报率为达75.03%,成为“媒体派”投资经理“一哥”。115位“其他金融机构派”投资经理近一年平均回报率为55.82%,郭建军、林波、林军、林涛、朱曙等9人平均回报率超过100%,其中,柯林资产旗下的郭建军,近一年平均回报率达370.74%,成为“其他金融机构派”投资经理“一哥”,也是全部私募基金投资经理“一哥”。
业绩100强仅占14席
“公募派”私募经理多属中等生
据《证券日报》基金新闻部观察,在私募基金投资经理近一年业绩TOP10中,前4名均属于“其他金融机构派”,柯林资产旗下的郭建军管理的6只产品平均回报率为370.74%,遥遥占据榜首;滚雪球投资旗下的林波、林军、林涛,均以347.22%的回报率并列第2名;“公募派”的张小川紧随其后,以310.06%的回报率跻身榜单前10名。
进一步统计发现,私募基金投资经理业绩榜单前100名有14人为“公募派”,占比为14%;回报率超100%的55名投资经理中,“公募派”有7人,占比为12.73%;而公募派基投资经理共91人,占私募基金投资经理总人数的15.94%。再从回报率超100%投资经理占比上看,“公募派”私募基金投资经理占“公募派”投资经理总数的7.69%,排在“券商派”、“民间派”、“其他金融机构派”之后。
显然,“公募派”私募基金投资经理业绩多属中等生。
昔日基金“一哥”王亚伟,离开华夏基金后创立“深圳千合资本管理有限公司”,这位传奇般的操盘手,在牛市中的表现似乎过于“稳健”。据悉,截至3月31日,王亚伟管理的昀沣年内收益仅破20%,远远低于偏股公募基金32.61%的平均回报率,也低于股票策略私募基金23.18%的平均回报率。
值得注意到的是,在华夏系奔私的10位基金经理中,王亚伟也输给了其华夏系奔私的同门兄弟孙建冬。
WIND资讯统计显示,曾经的公募大佬田荣华(近一年回报率为57.20%)、孙建冬(近一年回报率为52.18%)、石波(近一年回报率为51.17%)、伍军(近一年回报率为47.36%),均在榜单中游徘徊;而莫泰山(近一年回报率为3.39%)、杨爱斌(近一年回报率为8.65%)等11人近一年回报率不足10%,甚至有沈浩森、牛春晖同期逆市负收益,回报率分别为-1.16%、-17.54%。
北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,失去公募基金的大投研平台,“公转私”基金经理过得并不轻松,在残酷的竞争中,多数基金经理像过气明星一样成为市场的过客。
基金经理“奔私”多沦落为过客
时隔七年,上证指数成功站上4200点,在一团红火的背后。公募基金不得不直面明星大佬纷纷离职的现状,“公转私”愈演愈烈。前公募“一哥”王亚伟、前公募“一姐”王茹远,甚至基金公司的一把手也纷纷加入“奔私”队伍。
对于眼下的“奔私”潮,笔者认为有三大起因:一是A股市场一路飙涨,市场资金配置发生变化,场外的投资者对投资风险资产的需求变多,尤其对私募产品的关注度上升;二是灵活的仓位配置和较少的投资风格限制,能让投资经理放开手脚;三是阳光私募实施绩效和个人业绩挂钩的机制,“为自己打工”式的激励机制明显超过公募基金。
不过,公募基金经理选择“奔私”,是一场开弓没有回头箭的豪赌。多数公募大佬“奔私”后,业绩平平,沦落为市场的过客。我们发现,近一年私募基金投资经理业绩榜单中,前100名仅有14名为“公募派”,55名回报率超100%的投资经理中仅有7人来自公募;前公募“一哥”王亚伟由于过于“稳健”,今年一季度既跑输私募平均业绩又跑输公募平均业绩;莫泰山、杨爱斌等11人近一年平均回报率不足10%,在榜单中排名殿后……
“奔私”者的前方的确充满诱惑,但同时也充斥着不可小觑的压力。
首先,收益率压力远远超过公募基金。目前私募基金多是合伙制,要对跟着自己、信任自己的兄弟们有个交代,必须给投资者赚到钱。事实证明,脱离了公募基金完善的投研平台,这些单打独斗“公奔私”的大佬们整体投资能力却并未拼过在公募时的业绩。
其次,操盘技术压力加大。离职的公募大佬,在公募基金管理资产规模平均过百亿元,每天看的是一两百亿元的盘中交易,令投资经理对财富有点恍惚,容易忽视盘中的小幅度波动。但在私募基金,这种恍惚要不得。
再次,渠道的竞争压力也较大。公募基金由于多年的积累,渠道议价能力较强,而私募基金尤其是业绩整体不够突出的私募基金,渠道明显弱势。
最后,不得不做不擅长的事。为了帮助产品的发行和公司资管规模的扩展,曾经不做路演的基金经理不得不屈尊纡贵四处奔波,向券商或有钱的大叔大妈们游说私募产品,而这对“养尊处优”的基金经理来说,很难适应。
总之,离开了公募基金的大投研服务平台,“奔私”基金经理迎来的更多是挑战。作为一名职业投资人,有着远大的人生理想无可厚非,但需要衡量自己的特长,充分考虑私募行业的压力和竞争,莫一时兴起任性“奔私”。